Arbitrage là một chiến lược tài chính liên quan đến việc mua và bán cùng một tài sản hoặc tài sản tương tự trên các thị trường khác nhau đồng thời. Arbitrage được thực hiện nhằm thu lợi từ sự khác biệt về giá giữa các thị trường khác nhau của cùng một tài sản. Các nhà giao dịch tìm kiếm những khác biệt này trong giá của tài sản trên các thị trường khác nhau để kiếm lời.
Thuật ngữ arbitrage lần đầu tiên được sử dụng vào thế kỷ 18. Trong những ngày đầu, các nhà arbitrage sẽ tận dụng sự chênh lệch giá ở các thị trường khác nhau bằng cách mua vào ở một thị trường với giá thấp và bán ra ở một thị trường khác với giá cao. Arbitrage trở nên tinh vi hơn, với các nhà giao dịch sử dụng các thuật toán phức tạp và mô hình máy tính để xác định và khai thác những sự bất hợp lý trong giá cả. Arbitrage hiện nay là một chiến lược chính được các quỹ đầu cơ, ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính khác sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong một thị trường toàn cầu cạnh tranh và biến động nhanh.
Arbitrage là gì?
Arbitrage là chiến lược giao dịch mà các nhà giao dịch mua một chứng khoán ở một thị trường và bán nó ở một thị trường khác để thu lợi từ sự chênh lệch giá giữa hai thị trường này. Mục tiêu của arbitrage là kiếm lợi từ sự khác biệt tạm thời về chi phí mỗi cổ phiếu giữa hai thị trường. Số lượng tài sản cơ bản mua và bán nên là như nhau, và lợi nhuận từ các giao dịch nên đủ lớn để chi trả chi phí thực hiện giao dịch để arbitrage thành công.
Cơ hội arbitrage xuất hiện khi có sự chậm trễ trong thông tin giữa các thị trường khác nhau. Một cổ phiếu có giá thấp hơn ở một sàn giao dịch so với sàn giao dịch khác do sự trì hoãn trong việc truyền thông tin giữa hai sàn giao dịch.
Arbitrage hoạt động như thế nào?
Arbitrage là một chiến lược giao dịch nhằm thu lợi từ sự khác biệt về giá của cùng một tài sản ở các thị trường khác nhau. Chiến lược arbitrage khai thác những biến động ngắn hạn trong giá của các chứng khoán giống hệt nhau và tận dụng những sự bất hợp lý không thể tránh khỏi trong thị trường. Nguyên tắc chính đằng sau arbitrage là mua vào với giá thấp ở một thị trường và bán ra với giá cao ở một thị trường khác đồng thời, từ đó nắm bắt sự chênh lệch giá như là lợi nhuận từ giao dịch.
Hãy xem xét một tình huống trong đó cổ phiếu của Công ty X đang giao dịch với giá 50 USD trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và đồng thời giao dịch với giá 52 USD trên Sàn giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE). Một nhà arbitrage sẽ mua cổ phiếu trên NYSE với giá 50 USD và bán nó trên TSE với giá 52 USD, thu lợi 2 USD cho mỗi cổ phiếu. Nhà arbitrage có thể lặp lại quy trình này cho đến khi giá của cổ phiếu trên cả hai thị trường hội tụ hoặc cho đến khi cơ hội lợi nhuận biến mất.
Tầm quan trọng của Arbitrage là gì?
Arbitrage quan trọng trong tài chính vì nó dựa trên nguyên tắc rằng giá của một chứng khoán nên giữ nguyên trên tất cả các thị trường. Nguyên tắc mà arbitrage sử dụng được gọi là luật một giá. Luật một giá giả định rằng không có cơ hội arbitrage, và giá cả nên phản ánh giá trị thực của tài sản.
Lợi nhuận từ arbitrage là những ví dụ về lợi nhuận bất thường, đi ngược lại với các nguyên tắc về hiệu quả thị trường, điều này gợi ý rằng tất cả thông tin công khai đã được tích hợp vào giá của tài sản. Trong một thị trường hiệu quả, không cá nhân hoặc nhóm nhà giao dịch nào nên có khả năng liên tục kiếm được lợi nhuận vượt trội thông qua arbitrage.
Tuy nhiên, trong thực tế, các thị trường chỉ đôi khi là hiệu quả, và cơ hội arbitrage tồn tại, mặc dù chỉ trong một thời gian ngắn. Những khác biệt tạm thời về giá này cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi bằng cách mua vào ở một thị trường với giá thấp và bán ra ở một thị trường khác với giá cao.
Luật một giá và arbitrage cung cấp cơ sở cho các mô hình tài chính giả định rằng giá cả nên tuân theo nguyên tắc này. Hiệu quả thị trường không phải lúc nào cũng hoàn hảo, arbitrage giúp đảm bảo rằng giá cả vẫn phù hợp với giá trị thực của chúng, từ đó tạo ra các thị trường hiệu quả và minh bạch hơn.
Mục đích của Arbitrage là gì?
Mục đích của arbitrage là tận dụng sự khác biệt về giá giữa hai hoặc nhiều thị trường để kiếm lợi. Bằng cách mua một tài sản ở một thị trường với giá thấp và sau đó bán nó ở một thị trường khác với giá cao hơn, các nhà giao dịch arbitrage có thể tạo ra lợi nhuận mà không phải chịu thêm rủi ro. Arbitrage xuất hiện trong cả thị trường chứng khoán và ngoại hối, cũng như trong các loại tài sản khác như hàng hóa và chứng khoán phái sinh.
Các loại Arbitrage
Có bảy loại arbitrage chính. Chúng bao gồm arbitrage bán lẻ, arbitrage sáp nhập, arbitrage chuyển đổi, arbitrage rủi ro, arbitrage cổ tức, arbitrage hợp đồng tương lai và arbitrage thuần túy. Cách mỗi loại arbitrage hoạt động làm chúng khác nhau.
Arbitrage Bán Lẻ (Retail Arbitrage)
Arbitrage bán lẻ là một loại giao dịch arbitrage liên quan đến việc tận dụng sự khác biệt về giá giữa các cửa hàng vật lý và cửa hàng trực tuyến. Arbitrage bán lẻ là cách kiếm tiền bằng cách mua hàng tại cửa hàng vật lý và bán lại trực tuyến với giá cao hơn. Sự khác biệt giữa giá của cùng một sản phẩm ở các cửa hàng khác nhau được gọi là “chênh lệch arbitrage”.
Arbitrage bán lẻ khác với các hình thức arbitrage khác ở chỗ nó liên quan đến việc tận dụng sự khác biệt về giá giữa cửa hàng vật lý và cửa hàng trực tuyến. Arbitrage sáp nhập, arbitrage chuyển đổi và arbitrage quyền chọn liên quan đến việc tận dụng sự khác biệt về giá giữa các thị trường khác nhau.
Arbitrage bán lẻ yêu cầu vốn khởi nghiệp tối thiểu, dễ thực hiện và tạo ra lợi nhuận đáng kể. Nó cũng đòi hỏi nỗ lực và thời gian đáng kể để nghiên cứu và tìm kiếm các sản phẩm tốt. Nó cũng có rủi ro bị đối thủ cạnh tranh cắt giá.
Ví dụ về arbitrage bán lẻ là mua một sản phẩm tại cửa hàng vật lý với giá 10.000 Rs và bán lại trực tuyến với giá 20.000 Rs. Sự khác biệt 10.000 Rs là lợi nhuận của bạn.
Arbitrage Sáp Nhập (Merger Arbitrage)
Arbitrage sáp nhập là một chiến lược đầu tư tận dụng sự khác biệt về giá giữa giá cổ phiếu của công ty mục tiêu và giá đề nghị của bên mua trong một vụ sáp nhập hoặc thâu tóm.
Sự khác biệt giữa arbitrage sáp nhập và các loại arbitrage khác nằm ở mức độ rủi ro và lợi nhuận liên quan đến giao dịch. Arbitrage sáp nhập ít rủi ro hơn so với các hình thức arbitrage khác do tính chất lâu dài của giao dịch và khả năng bảo hiểm một số rủi ro liên quan đến việc thâu tóm.
Arbitrage sáp nhập mang lại lợi nhuận tiềm năng cao với rủi ro tương đối thấp. Đây cũng là một chiến lược chi phí thấp và không yêu cầu nhà giao dịch phải sử dụng đòn bẩy lớn.
Ưu điểm của arbitrage sáp nhập bao gồm việc các nhà đầu tư tận dụng sự khác biệt về giá giữa giá cổ phiếu của công ty mục tiêu và giá đề nghị của bên mua, cũng như tiềm năng lợi nhuận cao.
Nhược điểm của arbitrage sáp nhập bao gồm sự không chắc chắn lớn xung quanh giao dịch và khả năng giao dịch bị thất bại. Điều này dẫn đến việc mất vốn cho nhà đầu tư.
Ví dụ về arbitrage sáp nhập là nếu một công ty thông báo sáp nhập với một công ty khác, và giá cổ phiếu của công ty mục tiêu tăng trên mức giá đề nghị của bên mua. Một nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của công ty mục tiêu và giữ chúng cho đến khi hoàn tất việc sáp nhập, từ đó tận dụng sự khác biệt về giá.
Arbitrage Chuyển Đổi (Convertible Arbitrage)
Arbitrage chuyển đổi là một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư sẽ mua một trái phiếu chuyển đổi và đồng thời bán khống cổ phiếu mà trái phiếu chuyển đổi sẽ được chuyển đổi thành. Ý tưởng của arbitrage chuyển đổi là nhà đầu tư thu lợi từ sự khác biệt trong chênh lệch arbitrage chuyển đổi.
Lợi thế lớn nhất của arbitrage chuyển đổi là nó mang lại cơ hội lợi nhuận bổ sung và giúp giảm rủi ro cho các nhà đầu tư. Arbitrage chuyển đổi cũng cho phép nhà đầu tư tận dụng sự khác biệt về giá giữa trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu cơ sở của nó.
Nhược điểm của arbitrage chuyển đổi bao gồm yêu cầu vốn cao hơn và độ phức tạp cao hơn so với các loại arbitrage khác. Nó cũng có thể gặp phải các rủi ro liên quan đến việc bán khống cổ phiếu, điều này có thể dẫn đến mất mát lớn nếu giá cổ phiếu tăng.
Ví dụ về arbitrage chuyển đổi là mua trái phiếu chuyển đổi của Công ty X với giá 1000 USD và bán khống cổ phiếu của Công ty X mà trái phiếu có thể chuyển đổi thành, với hy vọng rằng giá cổ phiếu sẽ giảm hoặc giữ ổn định. Nếu giá cổ phiếu giữ ổn định hoặc giảm, nhà đầu tư có thể thu lợi từ sự chênh lệch giá giữa trái phiếu và cổ phiếu.
Arbitrage Rủi Ro (Risk Arbitrage)
Arbitrage rủi ro là chiến lược đầu tư tương tự như arbitrage sáp nhập, nhưng với các yếu tố rủi ro cao hơn liên quan đến các sự kiện hoặc giao dịch tài chính, như sáp nhập hoặc thâu tóm. Arbitrage rủi ro không đảm bảo lợi nhuận vì có thể có nhiều yếu tố không lường trước được có thể ảnh hưởng đến kết quả giao dịch.
Arbitrage rủi ro khác với các loại arbitrage khác ở chỗ nó thường có sự không chắc chắn cao hơn và cần phân tích chi tiết hơn về rủi ro. Tuy nhiên, nó có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nếu các yếu tố không chắc chắn được quản lý tốt.
Arbitrage rủi ro giúp các nhà đầu tư tận dụng các cơ hội mà không được khai thác bởi các chiến lược arbitrage khác. Tuy nhiên, nó yêu cầu nghiên cứu và phân tích sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến giao dịch.
Nhược điểm chính của arbitrage rủi ro là sự không chắc chắn cao hơn và rủi ro liên quan đến các sự kiện hoặc giao dịch tài chính. Điều này có thể dẫn đến mất mát lớn nếu các yếu tố không lường trước được xảy ra.
Ví dụ về arbitrage rủi ro là đầu tư vào một công ty mục tiêu trong một vụ sáp nhập, nơi có thể có các yếu tố rủi ro như sự phản đối từ cơ quan quản lý hoặc sự thay đổi trong điều kiện thị trường.
Arbitrage Cổ Tức (Dividend Arbitrage)
Arbitrage cổ tức là chiến lược đầu tư tận dụng sự khác biệt giữa giá cổ phiếu và cổ tức được công ty trả cho cổ đông. Nhà đầu tư thực hiện arbitrage cổ tức bằng cách mua cổ phiếu trước khi công ty công bố cổ tức và bán cổ phiếu sau khi cổ tức đã được công bố.
Arbitrage cổ tức khác với các loại arbitrage khác ở chỗ nó tập trung vào việc khai thác sự khác biệt về giá cổ phiếu trước và sau khi công ty công bố cổ tức. Điều này thường yêu cầu phân tích chi tiết về lịch trả cổ tức và hiệu ứng của nó đối với giá cổ phiếu.
Arbitrage cổ tức có thể mang lại lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư, nhưng nó đòi hỏi phải theo dõi chặt chẽ lịch trả cổ tức và sự biến động của giá cổ phiếu.
Nhược điểm của arbitrage cổ tức là sự cần thiết phải theo dõi chặt chẽ lịch trả cổ tức và sự biến động của giá cổ phiếu. Điều này có thể đòi hỏi thời gian và nỗ lực lớn hơn để thực hiện chiến lược này.
Ví dụ về arbitrage cổ tức là mua cổ phiếu của Công ty A trước khi công ty công bố cổ tức và bán cổ phiếu sau khi cổ tức đã được công bố, từ đó tận dụng sự khác biệt về giá cổ phiếu.
Arbitrage Hợp Đồng Tương Lai (Futures Arbitrage)
Arbitrage hợp đồng tương lai là chiến lược đầu tư tận dụng sự khác biệt về giá giữa giá hiện tại của một tài sản và giá hợp đồng tương lai của tài sản đó. Nhà đầu tư sẽ mua tài sản ở mức giá hiện tại và bán hợp đồng tương lai của tài sản với giá cao hơn hoặc ngược lại.
Arbitrage hợp đồng tương lai khác với các loại arbitrage khác ở chỗ nó tập trung vào sự khác biệt về giá giữa giá hiện tại của tài sản và giá hợp đồng tương lai. Điều này thường yêu cầu phân tích chi tiết về thị trường hợp đồng tương lai và sự biến động của giá tài sản.
Arbitrage hợp đồng tương lai có thể mang lại lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư, nhưng nó đòi hỏi phải theo dõi chặt chẽ sự biến động của giá tài sản và hợp đồng tương lai.
Nhược điểm của arbitrage hợp đồng tương lai là sự cần thiết phải theo dõi chặt chẽ sự biến động của giá tài sản và hợp đồng tương lai. Điều này có thể đòi hỏi thời gian và nỗ lực lớn hơn để thực hiện chiến lược này.
Ví dụ về arbitrage hợp đồng tương lai là mua một tài sản với giá hiện tại và bán hợp đồng tương lai của tài sản đó với giá cao hơn, từ đó tận dụng sự khác biệt về giá.
Arbitrage Thuần Túy (Pure Arbitrage)
Arbitrage thuần túy là chiến lược đầu tư đơn giản trong đó nhà đầu tư mua một tài sản ở một thị trường với giá thấp và bán nó ở một thị trường khác với giá cao hơn. Nhà đầu tư thực hiện arbitrage thuần túy mà không phải chịu thêm rủi ro và từ đó thu lợi từ sự chênh lệch về giá giữa hai thị trường.
Arbitrage thuần túy khác với các loại arbitrage khác ở chỗ nó không có sự phức tạp hoặc yếu tố rủi ro cao. Đây là hình thức arbitrage cơ bản nhất và yêu cầu ít vốn và phân tích hơn so với các hình thức khác.
Arbitrage thuần túy là một chiến lược đơn giản và dễ thực hiện, giúp các nhà đầu tư tận dụng sự khác biệt về giá giữa các thị trường mà không phải chịu thêm rủi ro.
Nhược điểm của arbitrage thuần túy là sự phụ thuộc vào sự tồn tại của cơ hội lợi nhuận và sự cần thiết phải nhanh chóng thực hiện giao dịch để tận dụng sự khác biệt về giá trước khi nó biến mất.
Ví dụ về arbitrage thuần túy là mua một tài sản ở một thị trường với giá 100 USD và bán nó ở một thị trường khác với giá 105 USD, từ đó thu lợi 5 USD từ sự khác biệt về giá.
Những Ứng Dụng của Arbitrage Trong Đầu Tư
Giao dịch arbitrage có năm lợi ích chính. Các lợi ích chính của giao dịch arbitrage được liệt kê dưới đây.
- Giao dịch arbitrage tương đối ít rủi ro hơn so với các chiến lược giao dịch khác. Điều này là do arbitrage liên quan đến việc mua và bán cùng một tài sản đồng thời ở các thị trường khác nhau để tận dụng sự chênh lệch giá, loại bỏ rủi ro liên quan đến việc giữ một chứng khoán hoặc tài sản trong một thời gian dài hơn.
- Giao dịch arbitrage đóng vai trò quan trọng trong việc giảm sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau và giúp đạt được sự cân bằng thị trường. Bằng cách tận dụng sự khác biệt về giá, các nhà giao dịch arbitrage tạo ra áp lực mua ở thị trường có giá thấp hơn và áp lực bán ở thị trường có giá cao hơn, điều này giúp đẩy giá về mức đồng nhất giữa các thị trường khác nhau.
- Bằng cách khai thác sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau, các nhà giao dịch arbitrage giúp đảm bảo rằng giá của cùng một tài sản vẫn nhất quán trên tất cả các thị trường. Điều này giúp giảm sự không hiệu quả của thị trường và thúc đẩy tính minh bạch của thị trường, vì các nhà giao dịch nhanh chóng và dễ dàng xác định cơ hội mua và bán tài sản với giá tốt nhất.
- Arbitrage cũng có thể được tiếp cận thông qua các quỹ arbitrage, làm cho việc đầu tư trở nên dễ dàng hơn. Các quỹ arbitrage là một loại quỹ đầu tư cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các cơ hội arbitrage mà không cần phải trực tiếp tham gia vào giao dịch arbitrage. Các quỹ này thuê các quản lý quỹ chuyên nghiệp, những người sử dụng một loạt các chiến lược để xác định và khai thác sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau.
Arbitrage có những lợi ích nhưng cũng có những rủi ro. Do đó, các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng hồ sơ rủi ro và mục tiêu của họ trước khi đầu tư.
Những Rủi Ro Của Arbitrage
Arbitrage đi kèm với rủi ro vì nó là một công cụ thị trường. Hiểu rõ những rủi ro này giúp các nhà đầu tư chọn loại arbitrage phù hợp. Dưới đây là danh sách các rủi ro.
- Lợi nhuận từ arbitrage rất khó dự đoán. Một lý do cho sự không thể đoán trước này là sự biến động của giá trên các thị trường tài chính rất cao và thay đổi đột ngột và không lường trước được. Điều này có nghĩa là ngay cả khi một nhà giao dịch xác định được cơ hội arbitrage, không có gì đảm bảo rằng thị trường sẽ di chuyển theo hướng dự đoán, và lợi nhuận dự kiến có thể không thành hiện thực.
- Đầu tư vào các cơ hội arbitrage thông qua quỹ là một lựa chọn khả thi cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận chiến lược này nhưng thiếu kiến thức hoặc tài nguyên để thực hiện nó. Nhưng các quỹ như vậy có tỷ lệ chi phí cao hơn so với các phương tiện đầu tư thụ động như quỹ chỉ số. Lý do cho điều này là sự tham gia tích cực của các quản lý quỹ là cần thiết để xác định và thực hiện các giao dịch arbitrage. Các quản lý quỹ cần liên tục theo dõi thị trường để tìm kiếm các cơ hội arbitrage tiềm năng, đánh giá rủi ro và lợi nhuận của chúng, và thực hiện các giao dịch kịp thời để thu lợi nhuận.
Điều này yêu cầu nghiên cứu, phân tích và chuyên môn rộng rãi, điều này dẫn đến chi phí cao hơn cho quỹ. Cách tiếp cận tốt nhất là xác định chân trời của bạn và nghiên cứu để tìm ra một tùy chọn arbitrage phù hợp với bạn trước khi đầu tư.
Các Ví Dụ Về Arbitrage
Dưới đây là hai ví dụ giả định về giao dịch arbitrage.
Giả sử cổ phiếu của Reliance Industries Limited (RIL) đang giao dịch ở mức INR 2.000 trên Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia (NSE) ở Ấn Độ, trong khi cùng một lúc, chúng đang giao dịch ở mức INR 2.050 trên Sở Giao dịch Chứng khoán Bombay (BSE). Một nhà giao dịch arbitrage có thể mua cổ phiếu RIL trên NSE với giá INR 2.000 và đồng thời bán chúng trên BSE với giá INR 2.050, kiếm được lợi nhuận là INR 50 mỗi cổ phiếu. Loại arbitrage này được gọi là “arbitrage giữa các sàn giao dịch”, tận dụng sự chênh lệch giá giữa hai sàn giao dịch khác nhau giao dịch cùng một chứng khoán.
Nếu chúng ta lấy một ví dụ khác, giả sử cổ phiếu của Apple Inc đang giao dịch trên sàn NASDAQ ở Hoa Kỳ với giá $120 mỗi cổ phiếu. Cùng lúc đó, các Chứng Khoán Gửi Mỹ (ADRs) của Apple đang giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) với giá ¥13.500 mỗi ADR. Giả sử tỷ giá hối đoái hiện tại giữa đô la Mỹ và yên Nhật là 1 USD = 105 JPY.
Một nhà giao dịch arbitrage có thể mua cổ phiếu Apple trên NASDAQ với giá $120 mỗi cổ phiếu và bán số lượng tương đương ADR của Apple trên TSE với giá ¥13.500 mỗi ADR. Nếu tỷ giá hối đoái giữ ổn định, nhà giao dịch arbitrage sẽ kiếm được lợi nhuận là ¥1.500 mỗi ADR, tương đương với lợi nhuận là $14,29 mỗi cổ phiếu sau khi chuyển đổi lợi nhuận từ JPY sang USD. Loại arbitrage này được gọi là “arbitrage quốc tế”, tận dụng sự chênh lệch giá giữa các chứng khoán giao dịch ở các quốc gia khác nhau.
Các Cơ Hội Arbitrage Là Gì?
Các cơ hội arbitrage là các tình huống trong đó một nhà giao dịch đồng thời mua và bán cùng một tài sản ở các thị trường hoặc địa điểm khác nhau với các mức giá khác nhau. Điều này cho phép nhà giao dịch hưởng lợi từ sự khác biệt về giá của cùng một tài sản giữa các thị trường.
Các cơ hội arbitrage thường là thoáng qua, yêu cầu các nhà giao dịch phải hành động nhanh chóng để tận dụng sự khác biệt về giá. Loại giao dịch này thường được coi là ít rủi ro và có tỷ lệ lỗi thấp.
Tại Sao Arbitrage Xảy Ra?
Arbitrage xảy ra khi có sự chênh lệch giá của một tài sản ở hai thị trường khác nhau. Bằng cách tận dụng sự khác biệt về giá, một nhà giao dịch arbitrage mua tài sản ở thị trường có giá thấp hơn và bán nó ở thị trường có giá cao hơn, từ đó tạo ra lợi nhuận.
Arbitrage thường được sử dụng trong các thị trường chứng khoán, forex và các thị trường tài chính khác. Nó cũng có thể được sử dụng trong hàng hóa, tiền điện tử và các thị trường khác. Arbitrage là một công cụ hữu ích cho các nhà giao dịch vì nó giúp tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.
Khi Nào Là Thời Điểm Tốt Nhất Để Sử Dụng Arbitrage?
Thời điểm tốt nhất để sử dụng arbitrage là khi có sự khác biệt đáng kể giữa giá của một tài sản hoặc chứng khoán ở các thị trường khác nhau. Sự khác biệt này phải đủ lớn để bù đắp chi phí thực hiện giao dịch arbitrage. Thông thường, các nhà giao dịch tìm kiếm sự khác biệt về giá ít nhất là 0,5%, nhưng tỷ lệ phần trăm chính xác phụ thuộc vào tính thanh khoản của tài sản. Các giao dịch arbitrage cũng phải được hoàn tất nhanh chóng để tận dụng sự khác biệt về giá tạm thời.
Arbitrage Có Lợi Ích Không?
Có, arbitrage có lợi ích. Các cơ hội arbitrage tồn tại trong nhiều thị trường và cung cấp cho các nhà đầu tư một cách đầu tư ít rủi ro để đạt được lợi nhuận cao. Ví dụ, nếu một cổ phiếu đang giao dịch với giá 10 Rs ở một thị trường và 15 Rs ở một thị trường khác, một nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu ở thị trường giá thấp hơn và sau đó bán nó ở thị trường giá cao hơn để kiếm lợi nhuận 5 Rs. Ngoài ra, arbitrage thường cung cấp một sự bảo vệ chống lại sự biến động của thị trường và phân tán rủi ro.
Có Thể Dự Đoán Khi Nào Arbitrage Xảy Ra Không?
Có, điều này có thể được thực hiện thông qua nghiên cứu và phân tích. Nhưng việc dự đoán khi nào arbitrage xảy ra là khó khăn vì có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá, chẳng hạn như sự biến động của thị trường, cung và cầu, và điều kiện kinh tế thay đổi.
Các nhà giao dịch phải liên tục theo dõi thị trường và quan sát chuyển động giá để xác định khi nào các cơ hội arbitrage xuất hiện. Họ cần hiểu các yếu tố cơ bản của tài sản hoặc thị trường để đưa ra quyết định thông minh.
Có Thể Sử Dụng Arbitrage Trong Thị Trường Chứng Khoán Không?
Có, có thể sử dụng arbitrage trong thị trường chứng khoán. Ví dụ, nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá thấp hơn ở một thị trường so với một thị trường khác, nhà giao dịch sẽ mua cổ phiếu ở thị trường giá thấp hơn và đồng thời bán nó ở thị trường giá cao hơn, khóa lợi nhuận.
Loại giao dịch này yêu cầu nhà giao dịch phải có sự hiểu biết tốt về động thái của thị trường chứng khoán và có quyền truy cập vào nhiều thị trường. Thêm vào đó, các cơ hội arbitrage không kéo dài lâu và vì vậy các nhà giao dịch phải hành động nhanh chóng để tận dụng chúng.
Nguồn tham khảo: Arbitrage Definition: Types and Uses for Investment Strategy by Strike
